收費(fèi)生變逼退低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

基金網(wǎng)店“冰火兩重天”

自10月1日起，淘寶對基金公司的收費(fèi)方式調(diào)整為：基金淘寶店的所有交易不區(qū)分基金類型，全部按申購金額收取0.3%平臺(tái)服務(wù)費(fèi)。在9月30日之前，基金公司在淘寶店的基金銷售需向淘寶支付兩部分的費(fèi)用：一是申購手續(xù)費(fèi)，股基類按照交易金額收取0.6%的手續(xù)費(fèi)，貨基類按保有量收取銷售服務(wù)費(fèi)，費(fèi)率是0.25%。二是平臺(tái)服務(wù)費(fèi)：根據(jù)保有量區(qū)間收取固定費(fèi)用，最低為貨幣基金5萬元，非貨幣基金為10萬元。

由于貨幣基金是高流動(dòng)性產(chǎn)品，投資者平均持有時(shí)間很難超過一年，而這類產(chǎn)品一年的管理費(fèi)僅在0.33%，如果按照申贖金額而非保有量收費(fèi)，對基金公司而言無疑是賠本的買賣。好買基金研究中心分析，淘寶的政策調(diào)整，會(huì)逼迫基金公司下架貨幣型、理財(cái)型基金，以及不設(shè)申購費(fèi)用而是每日計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)的C類基金。未來淘寶網(wǎng)店上的基金銷售的重點(diǎn)，將由低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣、理財(cái)基金向更高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益基金、債券基金轉(zhuǎn)移；在這些基金之中，會(huì)被迫由鼓勵(lì)短期擇時(shí)的C類基金，向鼓勵(lì)中長期持有的A類基金轉(zhuǎn)移。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這次變化與淘寶理財(cái)自身的戰(zhàn)略調(diào)整不無關(guān)系。阿里希望將固收類產(chǎn)品都轉(zhuǎn)移到招財(cái)寶平臺(tái)上去，而原先的基金網(wǎng)店則主打權(quán)益類產(chǎn)品，形成功能區(qū)分。此外，好買基金分析，基金公司淘寶店上的貨幣基金銷售，部分分流了余額寶資金，淘寶收取銷售服務(wù)費(fèi)或也是對余額寶的保護(hù)。

基金網(wǎng)店“冰火兩重天”

此次調(diào)整之后，一些業(yè)內(nèi)人士對基金淘寶店的未來前景越發(fā)看淡。多位基金公司電商人士坦承，從基金網(wǎng)店近一年來的實(shí)踐來看，平心而論效果只能算是平平。淘寶客戶以消費(fèi)人群居多，還沒有把理財(cái)投資的專業(yè)形象建立起來，這對吸引投資類人群構(gòu)成了一定障礙。

據(jù)淘寶理財(cái)頁面顯示，截至目前，有34家基金公司在淘寶上開設(shè)了網(wǎng)店。根據(jù)觀察，基金公司開店以來的效果呈現(xiàn)“冰火兩重天”的景象，少數(shù)基金公司的幾個(gè)“爆款”產(chǎn)品占據(jù)了絕大部分銷量，而這些較為熱銷的產(chǎn)品多是低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣、理財(cái)型基金或分級基金A份額。

因此，對于基金網(wǎng)店的未來，好買基金研究中心也表示，并不抱樂觀的態(tài)度。此前淘寶基金網(wǎng)店上銷售較為火爆的產(chǎn)品，一般是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，下架這些產(chǎn)品會(huì)令這些基金的淘寶網(wǎng)店大受影響。事實(shí)上，對于基金客戶的培育，整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境和思路，都是先由貨幣基金和理財(cái)基金入手，隨著貨幣基金收益率下降，投資者教育的加強(qiáng)，以及發(fā)掘不同客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而引導(dǎo)其轉(zhuǎn)向適宜的產(chǎn)品。但淘寶的這一政策變更令基金公司失去了培育客戶階段的主要產(chǎn)品貨幣型和理財(cái)型基金，這將極大地影響淘寶上基金網(wǎng)店的發(fā)展，使得基金網(wǎng)店變得更加“雞肋”，最終可能導(dǎo)致基金淘寶網(wǎng)店這樣的合作方式走向失敗。

一家基金公司電商人士也認(rèn)為，淘寶是消費(fèi)型平臺(tái)，其用戶對股票型基金等權(quán)益類產(chǎn)品并不了解，基金公司希望通過淘寶平臺(tái)撬動(dòng)權(quán)益類基金銷售尚需時(shí)日。基于這一點(diǎn)，未來一個(gè)階段基金淘寶店的重心將不是產(chǎn)品銷售，而是側(cè)重于品牌展示。

由于淘寶方面對收費(fèi)規(guī)則進(jìn)行了調(diào)整，從10月開始，各基金公司已經(jīng)下架淘寶店內(nèi)的貨幣基金等產(chǎn)品。今后淘寶基金網(wǎng)店的銷售重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向偏股類、債券類等中高風(fēng)險(xiǎn)基金，不過業(yè)內(nèi)人士對銷售前景并不十分樂觀。